猫色网 过度回调创造入场良机 好意思银上调Element Solutions(ESI.US)评级至“买入”

智通财经获悉猫色网，好意思国银即将化学品公司Element Solutions(ESI.US)的评级从的“中性”上调至“买入”，主义价由29.00好意思元下调至24.00好意思元。

好意思银分析师史蒂夫·伯恩指出，尽管近期股价下降且宏不雅经济濒临更平日的挑战，但这家特种化学品公司仍保抓着苍劲的盈利情景，并涉足高增长市集。

伯恩强调，Element Solutions的内行制造布局——55 个位于客户隔邻的腹地化坐褥基地——有助于缓解新买卖关税的影响。这种地舆纯真性有助于公司灵验地交流运营以应付买卖中断，从而幸免其他材料和特种化学品坐褥商濒临的好多凯旋资本压力。

一些间洗尘险仍然存在，至极是关于出口居品的印刷电路板供应链中的客户而言，伯恩默示，好意思国最近对智妙手机和电脑的关税豁免镌汰了近期的需求风险。

这些要道的滥用电子居品将主要受到针对中国关税的影响，但其他地区可能只会被征收极少迥殊关税。因此，电子居品市集的价钱默契似乎比源流回顾的更具可抓续性。

伯恩还指出，Element Solutions凭借其居品的专科化、非解放讹诈性，或者灵验转嫁资本通胀。他默示，即使在更平日的通胀环境下，该公司的低资本和要道参加也使其或者保抓利润率。

尽管运营默契，Element Solutions的股价在曩昔两个月中下降了 34%，截止周二好意思股收盘，报18.75好意思元。好意思国银行默示，这种过度反应当今提供了一个引东谈主贯注的切入点。

Element Solutions在电动汽车、数据存储和东谈主工智能计较等结构性推广限制的投资，也使其在化工限制脱颖而出，相对而言或者抵挡潜在经济零落的影响。该公司近期在第一季度剥离了图形管制决议业务，进一步将其投资组合相聚于电子居品，从而增强了其增永久景，并使其恒久估值倍数更高。

好意思国银行该公司的主义价下调至24好意思元，事理是悉数行业市盈率多量受到压缩。新主义价基于企业价值估值，即2025年息税折旧摊销前利润(EBITDA)的13倍，低于此前预期的14.6倍。

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好意思银督察其对2025年第一季度 EBITDA 的预测不变，仍为1.25亿好意思元猫色网，但将全年预期从5.45亿好意思元下调至5.21亿好意思元。这次交流响应了对下半年需求略有疲软的预期，尤其是工业和特种化学品部门的低个位数降幅，以及关税带来的一些资本压力。瞻望这些挑战将被成心的汇率以及中国电子和汽车行业情景的改善部分对消。